Dass sich eine Börse überhaupt dafür hergibt, ein intransparentes Etwas („Heuhaufen ohne Nadel?“) größtenteils noch sehr unreifer Unternehmungen („Proven Winners vs. Reality“) zu Milliardenbewertungen („Rocket treibt die Bewertung seiner Fashion-Startups auf 2,7 Mrd. €“) öffentlich notieren zu lassen, das sollte einem prinzipiell zu denken geben.
Davon abgesehen kann man nur den Hut ziehen vor dem Verkaufstalent der Samwers, die sich mit Rocket Internet in einem Handstreich 1,6 Mrd. Euro beim Börsengang und weitere 700 Mio. Euro im Vorfeld besorgt haben – mit einem PR-Feuerwerk sondersgleichen („Tech editors were bombarded by a PR blitz from German ecommerce incubator Rocket Internet“) und monatelanger Klinkenputzerei („Goldgräber an der Börse“):
„Wir haben für den Börsengang eine andere Vermarktungsstrategie gewählt als sonst“, sagt Oliver Diehl, der das Kapitalmarktgeschäft der Berenberg Bank leitet und schon zahlreiche Börsengänge federführend begleitet hat.
Man habe die Investoren nicht am Tag der Ankündigung des Börsengangs allein lassen können mit einem so komplexen Unternehmen, welches aus mehr als 100 Einzelunternehmen besteht und in den weniger transparenten Entry Standard der Frankfurter Börse strebt, aber 1,5 Milliarden Euro von den Anlegern einsammeln möchte und somit einen Börsenwert jenseits der Lufthansa anstrebt.
„Wir sind daher seit einigen Monaten zu Investoren gereist, damit das Management-Team frühzeitig eine Beziehung zu seinen zukünftigen Aktionären aufbauen konnte“, so Diehl.“
Über die PR-Offensive („Exchanges #15: Die größten Samwers aller Zeiten“) hatten wir frühzeitig gesprochen. Sie war so durchschlagend, dass selbst der Otto-Gruppe zwischenzeitlich der Kragen geplatzt ist („Frontal 21 geht Samwer auf den Leim“). Siehe Replik („Was Otto von den Samwers lernen muss„).
Uns haben vor allen Dingen die Highlights aus dem Börsenprospekt interessiert und hier – neben den bereits bekannten Zahlen von Westwing und Home24 – speziell die ersten Zahlen von Hellofresh.
Wer es geschafft hat, sich ernsthaft mit den Rocket-Unterlagen auseinanderzusetzen, der konnte noch eine Menge mehr lernen („Deep Notes on the Rocket IPO Prospectus“).
Eines steht nach den Mega-IPOs von Alibaba, Zalando und Rocket Internet jetzt schon fest: Die (E-Commerce-)Welt wird nicht mehr dieselbe sein („Extreme #4: Die Börsenmilliarden und die Folgen für die Branche“). Schon deshalb muss die Branche diese Börsengänge ernster nehmen als ihr lieb wäre.
Frühere Beiträge zum Thema:
- Extreme #4: Die Börsenmilliarden und die Folgen für die Branche
- Börsengang nach Maß: Warum Zalando mehr Respekt verdient hat
- Die Highlights aus dem Börsenprospekt von Rocket Internet
- Hellofresh: Rocket veröffentlicht erstmals Umsatzzahlen
- Rocket treibt die Bewertung seiner Fashion-Startups auf 2,7 Mrd. €
- Exchanges #64: Die Paten des Internets
- Exchanges #15: Die größten Samwers aller Zeiten