"Without a doubt, the 179 SEC page filing is a must-read for ecommerce investors and entrepreneurs everywhere" (Greg Bettinelli, #LongLA)
Aus Analysten-Sicht wird Zulily der spannendste Börsengang eines E-Commerce-Unternehmens seit Groupon, schon weil es der erste Shoppingclub ist, der Zahlen veröffentlicht.
Zulily hat seine Umsätze in den ersten 9 Monaten dieses Jahres auf 439 Mio. Dollar verdoppelt und hat am Freitag bekanntgegeben, dass es beim Börsengang bis zu 238 Mio. Dollar erzielen will.
Eine der besten Analysen kommt von Greg Bettinelli (ehem. CMO bei HauteLook, das heute zu Nordstrom gehört). Er hat sich den Börsenprospekt vorgenommen und schreibt über Zulily und das Geschäftsmodell ("My reaction to Zulily’s IPO filing and Flash Sales explained"):
"Zulily has done an incredible job of
building a huge business in a very tough space, without blowing thru a
‘ton’ of money.
Don’t get me wrong, they have raised $137 million to
date ($94 million primary and $43 million secondary) which is a lot, but
to their credit they still have tens of millions in the bank.While
other flash-sale sites like Gilt and Fab have raised $221 million and
$336 million respectively (thus far), Zulily has used a more balanced
strategy in regards to investment growth and cost containment.In
addition, their non-inventory model has resulted in a negative working
capital model which has set them up for long-term success.Regardless, just as in other ecommerce businesses, the core data
points that need to be looked at relate to a) Gross Margins, b)
Operative Leverage, c) Marketing Spend as a % of Revenue and d) Customer
Productivity Overtime.These core data points are obviously in
addition to things like team, brand, market size, competitive set, etc.
Der Börsengang ist für den 14. November geplant.
Techcrunch rechnet Zulily dem sog. "Unicorn Club" zu ("Learning From Billion-Dollar Startups"), US-Startups, die Investoren mit mehr als 1 Mrd. Dollar bewerten.
Frühere Beiträge zum Thema:
- Zulily will als erster Shoppingclub an die Börse gehen
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